Оригинальные студенческие работы


Анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат

Заказать Введение Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. В силу своей важности, финансовое состояние фирмы должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм.

В этом состоит главная задача диагностики. Диагностика - это определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявление в них слабых анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат и узких мест. Диагностика -- это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и пространстве.

Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система вся экономика страны, отдельная отрасль, анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат фирма или организация любой формы собственноститак и любой элемент этих систем внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные функции, организационная структура, себестоимость и т.

Цель диагностики -- установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно будет выработать правильную и грамотную экономическую политическую, социальную политику, стратегию и тактику.

Ключевые слова страницы: Диагностика финансового состояния фирмы | курсовая работа

Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на отлаживание работы всех составляющих элементов системы, и способов их реализации. Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат уровне, не имея четкого представления о его состоянии.

Задачи диагностики тесно переплетаются с анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат другими задачами -- прогнозом и анализом происхождения. Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы узкие места в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения. Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.

Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности.

Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются специальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета. Целью нашей работы является рассмотрение основных методов и методик к оценке финансового состояния фирмы, выработанные наукой и практикой в России и за рубежом. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: Общая характеристика моделей диагностики финансово состояния и прогнозирования банкротства Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности.

В условиях финансовой и политической нестабильности деятельность предприятий чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство, и как следствие потеря рабочих мест и увеличение социальной напряженности в обществе. Поэтому, при проведении анализа деятельности предприятия необходимо уделять большое внимание диагностики финансового состояния.

В основе оценки финансового положения предприятия лежит финансовый анализ, основу которого составляют горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и другие методы анализа. Тем не менее, применение всего "арсенала" финансовой аналитики не всегда является обоснованным решением, так как сопряжено со значительными временными и трудозатратами, результаты которого могут быть достаточно противоречивыми и не гарантировать объективную оценку происходящих процессов.

Требуется применение некого универсального инструментария, позволяющего достаточно точно, быстро и при сравнительно анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат трудозатратах определить финансовое положение компании - провести экспресс-анализ. Методические подходы, касающиеся оценки финансового состояния, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько от двух до семи ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Как правило, на их основе в большинстве методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства. Эти методики и модели должны позволять прогнозировать возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, ещё до появления очевидных признаков.

  • Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и управленческом уровне, не имея четкого представления о его состоянии;
  • Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов;
  • Предикативные модели, как правило, прогностического характера;
  • Здесь по-прежнему ничего не известно о базе расчета весовых значений коэффициентов.

Такой подход особенно необходим, так как жизненные циклы предприятий в рыночной экономике коротки 4--5 лет. В связи с этим коротки и временные рамки применения в них антикризисных стратегий, а в условиях уже наступившего кризиса предприятия их применение может привести к банкротству. Указанные методики должны позволять использовать различные антикризисные стратегии заранее, ещё до наступления кризиса коммерческой организации, с целью его предотвращения.

В экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства предприятий. Условно данные модели представлены тремя направлениями: Модели оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства В основе первого направления лежит использование финансовых показателей, а также таких критериев, которые характеризуют уровень менеджмента на предприятии.

Модели качественного направления основываются на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат.

Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития. Модели интегрального анализа связаны с расчетом единого интегрального показателя. Для этого вычисляется предусмотренный той или иной моделью набор финансовых показателей. При этом каждому показателю присваивается его вес в модели. Полученное расчетное значение интегрального показателя, как правило, сравнивается с установленными пороговыми значениями классом или группойтем самым делается вывод о вероятности банкротства.

В основе моделей альтернативного подхода лежит использование качественно новых возможностей оценки анализа финансового состояния предприятия посредством применения теории нечетких множеств, метода квадратов интенсивности и др. Зарубежные модели оценки финансового состояния предприятия Для начала рассмотрим качественные модели, которые основаны субъективном анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат, предполагающий экспертную оценку риска предприятия на основе разработанных стандартов.

  1. Содержание финансового анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и какова сфера его экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности коммерческий организации.
  2. Эти симптомы проявляются в последние 2-3 года процесса, ведущего к банкротсву. Достоинством двухфакторной модели считается ее простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии.
  3. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
  4. Данная методика предполагает, что идет процесс, ведущий к банкротству, этот процесс требует несколько лет до своего завершения, процесс может быть разделен на 3 стадии, характеризуемые недостатками, ошибками и симптомами.

Самым известным в данном направлении методом является методика прогнозирования банкротства по показателю Аргента А-счета. Данная методика предполагает, что идет процесс, ведущий к банкротству, этот процесс требует несколько лет до своего завершения, процесс может быть разделен на 3 стадии, характеризуемые недостатками, ошибками и симптомами. Недостатки - предприятия, скатывающиеся к банкротству годами демонстрируют недостатки, очевидных задолго до фактического банкротства. Ошибки - в следствии накопления недостатков предприятие может совершить ошибку, ведущую к банкротству.

Симптомы - совершенные предприятием ошибки выявляют симптомы надвигающейся неплатежеспособности. Эти симптомы проявляются в последние 2-3 года процесса, ведущего к банкротсву. При расчете А-счета конкретного анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат показателям, характеризующим недостатки, ошибки и симптомы, присваивают определенное количество баллов: На основе проставленных баллов рассчитывается агрегированный показатель А-счета.

Если сумма баллов больше 25, то предприятие может в ближайшие 5 лет обанкротиться.

  • В связи с этим показатели не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и налогового законодательства и т;
  • При этом каждому показателю присваивается его вес в модели;
  • В связи с этим необходимо рассмотреть сущность этих подходов.

Чем больше А-счет, тем быстрее это может произойти максимально возможный А-счет равен 100 баллам. Основным достоинством показателя Аргенти является то, что в нем впервые была предпринята попытка упорядочивания и систематизации показателей, по которым описаны в так называемых списках обанкротившиеся компании на Западе.

Таким образом, исследователю остается только сравнить признаки уже обанкротившихся компаний с аналогичными признаками исследуемой. Поскольку опыт применения этого метода в нашей стране еще не велик, сложно говорить как о его анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат, так и достоинствах.

Сложность применения данного метода заключается в "субъективизме" оценок, проводимых экспертом. Кроме того, анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат всегда представляется возможным собрать все необходимую информацию для применения данной модели.

Например, в ходе расчета агрегированного показателя требуется оценить пассивность совета директоров, слабость финансового директора, наличие крупного проекта и др.

В Великобритании разработаны рекомендации комитета по обобщению практики аудирования, которые содержат перечень показателей для оценки банкротства предприятия: К достоинствам этой методики можно отнести системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия.

Трудности в использовании этих рекомендаций заключаются в многокритериальности используемых параметров, субъективности принимаемых решений, необходимости составления экономического баланса помимо бухгалтерской отчетности. Широкое применение в Западной Европе например, в Германии в законодательном порядке имеет прогнозирование банкротства методом анализа финансовых потоков автор - экономист Дж.

Данный метод дает возможность устанавливать сроки анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат объем необходимых заемных средств, оценивать целесообразность кредита. В ходе анализа финансовых средств рассматриваются 4 группы показателей: Если в перспективе возникает период, в котором четвертый показатель сальдо нарастающим итогом оказывается отрицательным, это означает появление долгов, форс-мажорной ситуации или банкротства.

Другой признак банкротства связан с возможностью попадания предприятия в "кредитную ловушку". В этом случае заемные средства уже не используются на развитие предприятия, а плата за них снижает эффективность деятельности, ведет к убыточному функционированию и банкротству.

Диагностика финансового состояния фирмы - курсовая работа

Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США ещё в начале тридцатых годов.

В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили интегральные модели Альтмана, Тафлера, Лиса, Тишоу, Бивера и других западных экономистов. В связи с этим необходимо рассмотреть сущность этих подходов.

Анализ и диагностика финансового состояния предприятия — реферат

Самой простой и наименее точной моделью диагностики банкротства признается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях: Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты суммируются с постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом.

В американской практике установлены следующие значения коэффициентов: Отсюда формула расчета вероятности банкротства имеет следующий вид: Достоинством двухфакторной модели считается ее простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии.

В то же время данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат учитывает влияние на финансовое состояние предприятия других важных показателей рентабельность, отдачу активов, деловую активность предприятия.

  1. Модели качественного направления основываются на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. В ходе анализа финансовых средств рассматриваются 4 группы показателей.
  2. В американской практике установлены следующие значения коэффициентов. Если сумма баллов больше 25, то предприятие может в ближайшие 5 лет обанкротиться.
  3. Поскольку опыт применения этого метода в нашей стране еще не велик, сложно говорить как о его недостатках, так и достоинствах.
  4. Горизонтальный временный анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями.
  5. Это достигается с помощью. Эти симптомы проявляются в последние 2-3 года процесса, ведущего к банкротсву.

Ошибка прогноза оценивается интервалом анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат. Кроме того, относительно весовых значений коэффициентов и постоянной величины, фигурирующей в модели, известно лишь то, что они найдены эмпирическим путем. В связи с этим показатели не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и налогового законодательства и т.

Поскольку двухфакторная модель не обеспечивает всесторонней оценки финансового состояния предприятия, то для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень рентабельности проданной продукции, влияющий на финансовую устойчивость предприятия.

В процессе анализа сравнивают показатель степени отдаленности от банкротства Z и уровень рентабельности продаж продукции. Если показатель Z находится в безопасных границах, а уровень рентабельности продукции достаточно высок, то вероятность банкротства крайне невелика. Альтман разработал с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа индекс кредитоспособности Z-счеткоторый позволяет выделить среди хозяйствующих субъектов потенциальных банкротов.

Исследование анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат состояния 33 обанкротившихся американских компаний с помощью 22 аналитических коэффициентов и сравнение их с соответствующими показателями процветающих предприятий тех же отраслей и аналогичных отраслей позволило экономисту выявить 5 основополагающих показателей и анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат их весовые значения, от которых зависит определение вероятности банкротства.

Альтмана имеет следующий вид Жарковская Е. Отнесение организации к определенному классу надежности производится на основании следующих значений индекса Z: Пятифакторная модель Альтмана также не лишена недостатков в плане применимости ее в России.

Здесь по-прежнему ничего не известно о базе расчета весовых значений коэффициентов. Отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий. Кроме того, пока что вызывает некоторое смущение коэффициент x4, в котором фигурирует суммарная рыночная стоимость акций предприятия.

В настоящий момент в Российской Федерации отсутствует информация о рыночной стоимости акций большинства предприятий, да и в условиях неразвитости вторичного рынка российских ценных бумаг у большинства организаций данный показатель теряет свой смысл.

Альтман модифицировал формулу 2 для компаний, акции которых не котировались на бирже: Пороговое значение вероятности банкротства в этом случае составляет 1,23. Семифакторная модель прогнозирования банкротства, разработанная Э. Альтманом со своими коллегами в 1977 г. Достоинство этой модели -- максимальная точность, однако ее применение затруднено из-за недостатка информации: Бивер предложил пятифакторную модель для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую показатели, представленные в таблице 1.

Таблица 1 Определение вероятности наступления кризиса по модели Анализ и диагностика финансового состояния предприятия реферат.

VK
OK
MR
GP